Оценка бизнеса для продажи

Этапы проведения
оценки

1. Обсуждение целей и условий сотрудничества

   На первом этапе проводится консультация, в ходе которой выясняется, для чего требуется оценка — продажа бизнеса целиком, поиск инвестора, продажа доли или иное. Уточняется структура бизнеса, особенности отрасли, согласуются сроки выполнения работы, формат итогового документа и результата. Запрашиваются исходные документы по итогам изучения которых определяется круг дополнительных документов, содержащих необходимую информацию. На основе полученной информации определяется объем и сложность работ после чего подписывается договор на оказание услуг. Отчет действителен только для целей, указанных в задании на оценку, поэтому формирование задания на оценку является приоритетным при заключении договора.

2. Сбор исходных данных и документов

   Оценщик запрашивает и анализирует документацию, необходимую для определения рыночной или иной стоимости. Первичный набор документов включает в свой состав: учредительные документы и структура собственности; финансовая отчётность за последние 2–3 года, а лучше 5 лет; управленческая отчётность (при наличии); сведения о контрактах, активах, задолженностях; бизнес-план, информация о клиентах, конкурентах, рынке. Чем полнее и точнее предоставленные данные, тем выше достоверность оценки и меньше сроки ее проведения.

3. Анализ текущего состояния бизнеса

   Проводится исследование финансовых и нефинансовых параметров деятельности компании. Рассматриваются: динамика доходов и расходов; структура активов и обязательств; кадровый состав и управленческая модель; сильные и слабые стороны бизнеса; конкурентная позиция и потенциал роста. Дополнительно может быть проведено интервью с владельцем или ключевыми менеджерами.

4. Выбор и применение подходящих методик

   В зависимости от цели и доступной информации применяются один или несколько подходов: Доходный подход — рассчитывается ожидаемая прибыль с учётом рисков и перспектив; Сравнительный подход — анализируются сделки с аналогичными компаниями или мультипликаторы по отрасли; Затратный подход — определяется стоимость создания аналогичного бизнеса «с нуля» с учётом накопленных активов и амортизации. Методики оценки определяются индивидуально оценщиком и могут в дальнейшем согласовываться для получения более точного результата в рамках каждого из подходов.

5. Составление отчёта и определение итоговой стоимости

   На заключительном этапе формируется аналитический отчёт, включающий: обоснование выбранных методов оценки; расчёт рыночной или иной стоимости бизнеса; пояснения и допущения, на которых основывалась оценка. Документ может использоваться при переговорах, для подготовки к сделке, а также представляться в банках, инвесторам или судебным органам, а также в иных случаях.